La fiscalité est ce qui sépare un bon placement d'un placement médiocre, et c'est particulièrement vrai pour les livrets. Deux produits qui affichent le même taux peuvent rapporter des sommes très différentes une fois l'impôt déduit. Comprendre la fiscalité des livrets, c'est donc savoir lire les offres : un super-livret à 4 % brut peut être moins avantageux qu'un LEP à 2,50 % net. Ce guide trie ce qui est exonéré, ce qui est taxé, et comment calculer le rendement net réel.
Bonne nouvelle d'entrée : les principaux livrets utilisés par les Français sont totalement défiscalisés. Le piège fiscal concerne surtout les livrets bancaires commerciaux, qu'il faut toujours évaluer en net. C'est la clé pour appliquer correctement notre méthode de choix des livrets.
Les livrets totalement exonérés
Quatre livrets réglementés échappent intégralement à la fiscalité. Leurs intérêts ne sont ni soumis à l'impôt sur le revenu, ni aux prélèvements sociaux, et n'ont même pas à être déclarés.
C'est ce qui fait toute la force de ces enveloppes : à taux égal, un produit exonéré bat toujours un produit fiscalisé. Avant d'aller chercher du rendement ailleurs, il faut donc les saturer, comme expliqué dans notre guide sur que faire quand le Livret A est plein.
Les livrets et placements de trésorerie taxés au PFU
Tout ce qui n'est pas un livret réglementé exonéré tombe dans la fiscalité de droit commun des revenus de capitaux mobiliers : le prélèvement forfaitaire unique (PFU), aussi appelé flat tax.
Le PFU de 31,4 % en détail
Le PFU se décompose en deux parts : 12,8 % d'impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux (la hausse de la CSG de 2026 a porté les prélèvements sociaux sur les livrets bancaires de 17,2 % à 18,6 %). Au total, 31,4 % des intérêts partent en impôt. Sont concernés : les livrets bancaires et super-livrets, les comptes à terme, et les PEL ouverts depuis 2018.
Le cas du PEL et du CEL
Les PEL et CEL ouverts depuis 2018 sont fiscalisés dès le premier euro d'intérêt au PFU de 31,4 %. Les anciens PEL (ouverts avant 2018) bénéficient encore d'une exonération d'impôt sur le revenu pendant leurs douze premières années, mais restent soumis aux prélèvements sociaux. Au-delà de douze ans, tous les PEL deviennent fiscalisés. Ce sont des produits d'épargne logement, pas des livrets de trésorerie : on ne les choisit pas pour le rendement pur.
Comment calculer le rendement net d'un livret fiscalisé
C'est le réflexe le plus utile à acquérir. Un taux brut fiscalisé doit toujours être ramené en net avant comparaison avec un livret exonéré.
Concrètement, sur 10 000 € : un super-livret à 3 % brut rapporte 206 € net par an, là où le LEP à 2,50 % rapporte 250 € net. Le livret « plus généreux » sur le papier rapporte donc moins une fois l'impôt déduit. C'est exactement ce que notre comparatif des livrets boostés met en évidence.
PFU ou barème de l'impôt : que choisir ?
Par défaut, vos intérêts fiscalisés sont soumis au PFU. Mais vous pouvez opter pour l'imposition au barème progressif de l'impôt sur le revenu, si c'est plus avantageux. Cette option est globale : elle s'applique à tous vos revenus de capitaux mobiliers de l'année (intérêts, dividendes, plus-values), pas à un seul produit.
En pratique, le barème est intéressant si votre tranche marginale d'imposition est faible. Un foyer non imposable ou dans la tranche à 11 % paiera moins au barème (11 % + 18,6 % de prélèvements sociaux, voire 0 % d'impôt si non imposable) qu'au PFU à 31,4 %. À l'inverse, dans les tranches à 30 %, 41 % ou 45 %, le PFU reste plus avantageux. L'administration fiscale applique automatiquement le plus favorable si vous cochez l'option, mais vérifiez votre situation chaque année.
Cas concret : comparer deux offres en net
Questions fréquentes
Verdict : raisonner en net, privilégier l'exonéré
La fiscalité des livrets se résume à une ligne de partage : les livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP, Livret Jeune) sont exonérés, tout le reste est taxé au PFU de 31,4 %. La conséquence pratique est limpide : on remplit d'abord l'exonéré, et on ne compare les produits fiscalisés qu'en net, jamais en brut.
Action concrète : avant tout placement de trésorerie, vérifiez que vos enveloppes exonérées sont pleines (voir notre guide Livret A plein), et si vous êtes peu imposable, pensez à l'option barème sur votre déclaration. Pour la suite, le hub livrets et le classement des meilleurs livrets raisonnent toujours en rendement net réel.