Notre verdict en 30 secondes
Moonfare est devenu en 8 ans le leader européen du PE retail, démocratisant l'accès aux plus grands fonds mondiaux (KKR, CVC, Warburg Pincus, Lexington) historiquement réservés aux institutionnels avec tickets >10 M€. Ticket retail 50 000 € permet à des cadres supérieurs et patrons de PME d'accéder à cette classe d'actifs auparavant inaccessible.
Performance : TRI cible 14 à 16 % net sur 10 ans, cohérent avec les performances historiques du PE top-tier (vs ~7 % pour MSCI World long terme). Lock-up 10 ans : capital bloqué, à n'allouer qu'en argent dont on n'aura PAS besoin. Concurrent direct : [Altaroc](/avis/altaroc) (100 K€ ticket, GPs similaires) et [Peqan](/avis/peqan) (30 K€ ticket, GPs européens mid-cap). Notre lecture : Moonfare est le meilleur rapport accès/ticket pour le PE top-tier mondial, à condition d'avoir un patrimoine >500 K€ pour respecter la règle de diversification (5-10 % max en PE).
Notation détaillée
- Accès aux GPs9.5/10
Atout différenciant majeur : accès à KKR, CVC, Warburg Pincus, Lexington, Clearlake, New Mountain, Lightspeed, General Catalyst (top-tier mondial). Inaccessible chez la concurrence retail FR à ce niveau.
- Ticket7.5/10
50 K€ minimum. Accessible vs Altaroc (100 K€) mais élevé vs Peqan (30 K€) et Fundora (100 €).
- TRI cible9.0/10
14 à 16 % net annoncé. Cohérent avec performances historiques PE top-tier. Risque d'écart négatif si cycle PE défavorable.
- Plateforme9.0/10
Interface professionnelle, dashboard détaillé par fonds, reporting institutionnel. Notation Trustpilot 4,5/5.
- Régulation8.5/10
Tied agent BaFin (via DHD), distribution FR via passport EU. Sérieux réglementaire mais moins direct AMF que Altaroc/Peqan.
- Frais7.5/10
~2 %/an + 0,5 % entrée + carry GP standard 20 % au-delà hurdle 8 %. Standard PE retail premium.
Les points forts et les points faibles
- Accès aux GPs top-tier mondial (KKR, CVC, Warburg Pincus, Lexington)
- Ticket 50 K€ vs 100 K€ chez Altaroc (accessibilité supérieure)
- TRI cible 14 à 16 % net (top du marché PE retail)
- Leader européen avec 3,8 Md€ d'AUM depuis 2016
- Plateforme professionnelle, reporting institutionnel
- Diversification large : buyout, growth, venture, immobilier, infrastructure
- Régulation BaFin (Allemagne), distribution EU via passport
- Lock-up 10 ans : capital totalement bloqué
- Ticket 50 K€ reste inaccessible pour <500 K€ de patrimoine (règle 10 % max PE)
- Frais standard PE retail (~2 %/an + carry GP 20 %)
- Pas de garantie en capital (vs fonds €)
- Performance dépend du cycle PE (peut être négative sur 1-3 ans)
- Régulation BaFin moins directe AMF que concurrents FR
Combien ça coûte vraiment ?
Moonfare applique les frais standards PE retail premium : ~2 %/an de gestion + carry GP de 20 % au-delà du hurdle 8 %.
- Frais d'entréeSur capital engagé0,5 %
- Frais de gestion MoonfareSur capital investi~0,5 %/an
- Frais GP (Management Fee)Standard PE institutionnel~1,5 à 2 %/an
- Carry GPAu-delà du hurdle 8 % annualisé20 % > 8 %
- Frais total all-inSur la durée du fonds~2 %/an
- FiscalitéSur plus-values à la sortiePFU 31,4 %
À retenir : frais standards PE retail premium. Sur 80 K€ engagés pendant 10 ans à 15 % TRI brut, frais cumulés ~22 K€ (gestion + carry au-delà du hurdle). Net après frais : TRI ~12 % annualisé. Le surcoût vaut largement le coup vs l'impossibilité d'accéder à KKR/EQT en direct.