« 5 % brut sur votre épargne pendant 2 mois ! » Cette accroche est partout en 2026 : Cashbee, Distingo, BoursoBank, Fortuneo. À première vue, irrésistible : c'est le double du Livret A. À deuxième vue : c'est rarement le bon calcul. Le taux promo s'efface après 2 mois, le standard tombe à 1,5-2 % brut, et la fiscalité PFU 31,4 % mange 30 % du restant. Sur 12 mois cumulés, le rendement net réel est souvent inférieur au Livret A.
Cet article démonte la mécanique des livrets boostés. Pas pour les rejeter en bloc : ils ont leur place dans une stratégie patrimoniale. Mais avec une utilisation chirurgicale, pas en remplacement du Livret A. Trois cas concrets montrent quand la promo gagne vraiment, et quand elle n'est qu'un piège marketing.
La mécanique d'un livret boosté en 4 temps
1. Le taux promo bienvenue
Affiché en gros sur la page d'accueil : 4 %, 4,5 %, 5 % voire 5,10 %. Conditions typiques : nouveau client uniquement, durée 2-3 mois (parfois 6), plafond souvent autour de 50-200 K€. Le taux est brut, pas net. Avant fiscalité.
2. Le retour au taux standard
Après la fin de la promo, le livret bascule automatiquement au taux standard : 1,2 % à 2,5 % brut en 2026 selon les banques. Aucune action requise de votre part. Vous restez sur le livret avec un taux moyen.
3. La fiscalité PFU 31,4 %
Tous les livrets bancaires (par opposition aux livrets réglementés Livret A/LDDS/LEP) sont fiscalisés au PFU 31,4 % (12,8 % IR + 17,2 % PS). Sur 1 000 € d'intérêts bruts, vous gardez 700 € net. Les PS sont prélevés à la source par la banque, l'IR ajouté au calcul de l'année suivante via l'IFU.
4. La durée d'engagement
Théoriquement, aucune. Liquidité totale, vous pouvez retirer quand vous voulez. En pratique, retirer pendant la période de promo annule souvent le bonus (vérifier les CGV). Et changer de livret tous les 2 mois pour profiter des promos demande une discipline rare.
Le vrai calcul de rendement sur 12 mois
Voici la formule simple qui démasque la majorité des livrets boostés. Taux moyen brut sur 12 mois = (taux promo × durée promo en mois + taux standard × reste des mois) / 12. Puis taux net = taux moyen × 0,7 (PFU 31,4 %).
Exemple : Cashbee en avril 2026
Promo bienvenue : 5,10 % brut pendant 2 mois. Standard : 1,50 % brut. Calcul : (5,10 % × 2 + 1,50 % × 10) / 12 = (10,20 + 15,00) / 12 = 25,20 / 12 = 2,10 % brut moyen sur 12 mois. Net après PFU 31,4 % : 2,10 % × 0,686 = 1,44 %.
À comparer au Livret A à 1,50 % net depuis le 1er février 2026 (sans aucune fiscalité). Différence : Livret A bat Cashbee de 0,06 point : quasi à égalité. Sur 30 K€ pendant 12 mois : 450 € (Livret A) vs 432 € (Cashbee). Livret A gagne ~18 €/an et reste 100 % liquide et défiscalisé. Cashbee n'est rentable QUE si vous prévoyez de fermer après 2 mois pour migrer vers une autre promo bienvenue.
Quand le livret boosté gagne vraiment
Trois cas où le livret boosté est mathématiquement supérieur aux livrets réglementés.
Cas 1 : vos livrets réglementés sont déjà saturés
Si vous avez déjà rempli Livret A + LDDS + LEP (44 950 € pour un éligible LEP, 34 950 € sinon), le surplus doit aller quelque part. Livret bancaire ou compte à terme deviennent les meilleurs choix. Comparez taux moyen 12 mois net entre 2-3 banques avant de signer.
Cas 2 : vous comptez utiliser la trésorerie dans 2-3 mois
Si vous savez que vous allez retirer dans 2-3 mois (apport RP imminent, achat voiture, projet daté), la promo bienvenue est gagnante : vous capturez le 5 % sans subir le standard. Sur 30 K € pendant 2 mois à 5,10 % brut : 255 €. Net après PFU 31,4 % : 175 €. Vs Livret A même somme et durée à 1,50 % net : 30 K × 1,50 % × 2/12 = 75 €. Boosté gagne de 100 €.
Cas 3 : très haut patrimoine, plafonds réglementaires marginaux
Pour un patrimoine financier > 200 K€, les 35 K€ exonérés du Livret A + LDDS sont une goutte d'eau. Le surplus doit aller en livret bancaire, compte à terme ou fonds monétaire AV. À ce niveau, comparer rigoureusement les taux nets devient critique. Souvent, le fonds monétaire en AV haut de gamme bat les livrets boostés sur la durée.
Alternatives au-delà des plafonds réglementaires
Une fois Livret A + LDDS + LEP saturés, quatre alternatives à comparer.
1. Livret bancaire standard (Distingo, BoursoBank Plus)
Taux brut 2 à 3,2 %, fiscalisé PFU 31,4 %, donc net 1,4 à 2,2 %. Liquidité totale. Pour des sommes 5-50 K€ avec horizon court (1-3 ans), c'est simple et efficace.
2. Compte à terme (CAT)
Engagement sur 1-5 ans à taux fixe. Renault Bank, Distingo, Cetelem, ING proposent 2,5 à 3,2 % brut sur 24-36 mois. Net 1,75 à 2,25 %. Pénalité en cas de sortie anticipée (perte d'une partie des intérêts). Pour des projets datés (apport RP dans 24 mois), c'est sécurisé et performant.
3. Fonds monétaire en assurance-vie
Pour des sommes > 50 K€ avec horizon > 8 ans, le meilleur véhicule. Les fonds monétaires euro 2026 servent ~3,2 % brut (en ligne avec le taux directeur BCE). En AV avec frais 0,5 %, net 2,7 % brut. Après 8 ans avec abattement annuel 4 600 €, fiscalité effective 5-8 % du gain seulement. Net effectif ~2,5 %. Bat tous les livrets bancaires nets sur 8+ ans.
4. Compte cash rémunéré (Trade Republic)
Trade Republic propose 2 % brut sur les liquidités du compte courant CTO (révisable). Avantage : disponibilité totale et application moderne. Inconvénient : c'est un CTO allemand fiscalisé PFU 31,4 %, donc 1,4 % net. Légèrement inférieur à un livret bancaire standard français en 2026, mais pratique si vous tradez aussi sur la plateforme.
La stratégie « churn promo » : pour qui, comment
Le churn promo consiste à enchaîner les ouvertures de livrets bancaires pour profiter des taux bienvenue successifs, en fermant chaque livret avant la fin de sa promo. Théoriquement très rentable, en pratique demande de la discipline.
La mécanique
Cycle type sur 12 mois : Cashbee (2 mois à 5,10 %), puis BoursoBank Plus (3 mois à 4 %), puis Fortuneo Plus (3 mois à 4,5 %), puis Distingo (3 mois à 3 %), puis retour Cashbee (1 mois). Taux moyen pondéré ~3,8 % brut. Net après PFU 31,4 % : ~2,7 %. Sur 50 K€, gain ~1 350 €/an net.
Les conditions de réussite
Discipline : suivre 4-5 ouvertures/fermetures par an. Suivi : tableur ou app pour ne pas oublier les fins de promo. Compatibilité conditions : certaines banques refusent les nouveaux clients ayant déjà été clients dans les 12-24 derniers mois. Patience administrative : 1-2 jours de blocage à chaque migration.
Pour qui c'est rationnel
Profil type : célibataire, > 50 K€ de cash hors plafonds réglementaires, 30 minutes par mois pour gérer les migrations. Gain net ~1 000-1 500 €/an. Si vous gagnez plus de 80 €/h en activité pro, ce temps est mieux investi ailleurs. Si vous êtes étudiant, retraité, ou passionné de finance perso, le churn devient un projet patrimonial intéressant.
Les 5 erreurs classiques sur les livrets boostés
Questions fréquentes
Verdict : la matrice de décision
Si Livret A + LDDS pas saturés : commencez par les saturer. Aucun livret boosté ne bat le Livret A net en 2026 sur 12 mois cumulés. Pour la majorité des Français, c'est l'action numéro un.
Si plafonds réglementaires saturés et patrimoine cash 30-100 K€ : un livret bancaire standard (Distingo, BoursoBank) suffit largement. Pas besoin de churner.
Si patrimoine cash > 100 K€ et horizon long (8 ans+) : fonds monétaire en AV haut de gamme (Linxea Spirit 2, Lucya Cardif) pour profiter de la fiscalité 8 ans. Bat tous les livrets bancaires nets.
Le churn promo n'est rentable que pour 10 % des profils : > 50 K€ cash hors plafonds, > 1h/mois disponible, < 60 €/h de revenu pro. Pour 90 % des autres : simplicité gagne.