Avis Caravel : le PER éco-responsable 100 % ETF

Name: Caravel PER
Brand: Caravel
Rating: 4.4 (720 reviews)

Notre verdict en 30 secondes

Caravel, c'est le PER nouvelle génération qui assume une approche radicale : 100 % ETF, pas de fonds euros classique, gestion pilotée éco-responsable. Lancé en 2022 par Bertrand Blanchard et Charles Bouvier (anciens de l'industrie financière classique), Caravel est assuré par Apicil (mutuelle française historique). L'allocation est exclusivement composée d'ETF actions et obligations, avec un fonds monétaire qui remplace le fonds euros traditionnel pour la poche défensive.

Pour qui : épargnant éco-responsable, profil dynamique à équilibré, TMI 30-45 %. Le positionnement ESG est sincère (sélection ETF MSCI ESG, exclusions sectorielles strictes). Frais all-in 1,38 % très compétitifs vs PER bancaires à 1,5-2 %. Mais l'absence de fonds euros classique pénalise les profils défensifs ou les retraités qui voudraient sécuriser une partie du capital. Pour ces profils : préférer Linxea Spirit PER qui combine fonds € (3,08 % en 2025) et UC ETF.

Les points forts et les points faibles

On aime

100 % ETF avec sélection ESG rigoureuse (positionnement éco-responsable sincère)
Frais all-in 1,38 %, parmi les plus bas pour un PER géré
Gestion pilotée moderne avec rebalancement auto trimestriel
Apicil, mutuelle française >85 ans d'existence, encours 10 Md€+
Versement initial 1 000 €, accessible
App et reporting clairs, simulation fiscale en temps réel

On aime moins

Pas de fonds euros classique (juste un fonds monétaire sans garantie capital 100 %)
Pas d'accès SCPI, immobilier, ou private equity
Univers restreint vs Linxea Spirit PER (700+ supports)
Frais 0,60 % Caravel + 0,60 % Apicil = 1,20 % de frais structurels avant ETF

Notation détaillée

Frais all-in
8,5/10
1,38 % cumulés (0,60 % Apicil + 0,60 % Caravel + 0,18 % ETF). Compétitif vs PER bancaires.
Approche ESG
9,5/10
100 % ETF MSCI ESG, exclusions sectorielles strictes. Plus rigoureux que Goodvest sur certains critères.
Univers d'investissement
7,5/10
100 % ETF (actions + obligations). Pas d'accès SCPI, immobilier ou private equity. Moins riche que Linxea.
Fonds défensif
6,0/10
Fonds monétaire (pas de fonds euros classique). Sécurisé mais sans garantie capital 100 %.
Gestion pilotée
8,5/10
5 profils, allocation revue trimestriellement, robo-advisor avec rebalancement auto.
Solidité assureur
9,0/10
Apicil, mutuelle française fondée en 1938. Encours >10 Md€, solvabilité solide.
App et UX
8,5/10
Interface moderne, reporting clair, simulation fiscale intégrée. Note App Store 4,5/5.

Combien ça coûte vraiment ?

Caravel propose une grille tarifaire transparente avec 3 composantes additives. Frais all-in 1,38 % maximum.

Structure de frais

Frais Apicil (UC + monétaire)
Frais d'enveloppe assureur
0,60 %
Frais de gestion Caravel
Gestion pilotée robo-advisor
0,60 %
Frais des ETF (TER moyen)
Selon profil sélectionné, prélevés directement par les ETF
0,16 à 0,18 %
Total all-in
Maximum cumulé sur encours
1,38 %
Frais d'entrée
Aucun droit de versement
0 €
Frais d'arbitrage
Inclus dans la gestion pilotée, rebalancement auto
0 €
Frais de sortie
Imposable selon TMI à la liquidation
0 €
Frais de transfert
Pendant 5 ans, gratuit ensuite (régulé loi Pacte)
1 %

À retenir : 1,38 % all-in est compétitif pour un PER géré ESG, mais plus cher qu'un PER en gestion libre type Linxea Spirit PER (0,50 % UC). Pour TMI 41 %+ qui veut déléguer 100 % de la gestion : Caravel justifié. Pour qui veut piloter manuellement et payer 0,5 % : Linxea.

Questions fréquentes

Décision stratégique : Caravel considère que les fonds euros classiques ne sont plus adaptés en 2026 (rendement net inflation faible). Le fonds monétaire offre une alternative sécurisée mais sans garantie 100 % du capital. Pour profils défensifs souhaitant le confort d'un fonds €, préférer Linxea Spirit PER (fonds € à 3,08 % en 2025).

Goodvest : 6 univers thématiques (climat, océan, etc.), univers ETF + OPCVM ESG, frais 1,60 %. Caravel : 100 % ETF MSCI ESG, plus simple, frais 1,38 %, gestion plus passive. Pour profil qui veut thématiser : Goodvest. Pour qui veut un PER ESG simple et low-cost : Caravel.

Sur une allocation 80 % UC actions ETF / 20 % monétaire : 5-7 %/an attendu sur le long terme. Net après frais 1,38 % : 3,6-5,6 %/an. Sur 20 ans avec 6 K€/an versés : capital final estimé 200-265 K€ selon performance. À comparer avec un PER 1,5 % de frais : 4-5 % de capital en moins sur 20 ans.

Oui, Caravel est éligible aux versements TNS avec déduction du revenu pro N-1 (plafond 10 % plafonné à 8 × PASS = 384 480 €). Apicil est habitué à gérer les contrats TNS. Le ticket initial 1 000 € reste accessible vs Ramify PER (1 000 € aussi mais frais 1-1,4 %).

À la retraite, sortie en capital, rente, ou panaché. Versements (déduits à l'entrée) taxés au TMI à la sortie. Gains taxés au PFU 31,4 %. Possibilité de fractionner la sortie sur plusieurs années pour optimiser TMI annuel. Caravel propose un simulateur de sortie pour optimiser fiscalement.

Risque très faible mais non nul. Le fonds monétaire investit sur des titres court terme de qualité (BCE, États européens, banques notées AAA-A). Risque théorique de perte en cas de crise systémique (type 2008). En pratique : volatilité <0,5 %/an sur les 20 dernières années. Acceptable pour la poche défensive d'un PER.

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Caravel PER : notre avis