L'année 2025 a confirmé plusieurs tendances de fond : suprématie des actions monde (3e année consécutive de surperformance), recul historique des taux livrets (3 % → 1,5 %), crise visible du crowdfunding immobilier (défauts +50 %), démocratisation accélérée du Private Equity. 2026 s'annonce pivot avec la hausse CSG et l'arrivée massive d'ELTIF 2.0. Bilan complet et tendances structurelles.
Actions monde : la grande gagnante 2025
Pour la 3e année consécutive, les actions battent toutes les autres classes d'actifs. ETF World en PEA reste le placement #1 du quinquennat 2021-2025, avec +120 % cumulé. Les détracteurs des actions ont eu tort sur la durée : la peur de la « bulle » a coûté à beaucoup d'investisseurs ~80-100 K€ de patrimoine perdu pour 50 K€ initiaux non investis.
Assurance-vie : reprise modérée fonds €
Taux moyen fonds € 2025 : 2,60 % brut (publié mars 2026). Vs 2,50 % en 2024 et 1,80 % en 2022. La remontée des taux BCE 2023-2024 a permis aux assureurs de servir des taux plus généreux. Les meilleurs fonds € atteignent 3,5-4 % brut (Suravenir Rendement, Eurossima, Sécurité Pierre Euro).
UC en AV : performance moyenne pondérée +12 % (cohérente avec marchés actions). Les UC SCPI ont sous-performé (~4 %), tirées par la chute des SCPI bureaux. UC obligataires : +5,2 % (rebond après cycle taux haussier).
SCPI : bilan contrasté
TD moyen marché 2025 : 4,91 % (ASPIM). Mais ÉCART massif selon segments :
Côté capitalisation : SCPI européennes +1,5 à +2,5 % vs SCPI bureaux Paris -2,5 % moyenne. La grande remise en question des SCPI bureaux post-COVID se confirme : télétravail durable + restructuration immo tertiaire = baisse durable des valorisations. Pour 2026 : éviter les SCPI bureaux Paris pure, privilégier européennes diversifiées.
Crowdfunding : la crise des défauts
Taux de défauts marché crowdfunding immo 2025 : ~10 % (vs 6,5 % en 2024). Causes : remontée taux + ralentissement immo + sélection promoteurs trop laxiste 2021-2023. Plateformes les plus touchées : ClubFunding (~12 % défauts), Homunity (~8 %), La Première Brique (~6 %).
Performance brute affichée 2025 : ~9 % moyenne. Performance nette après défauts : ~3 %. Pour 2026 : crise pas finie (encore 2-3 trimestres de digestion). Réduire l'exposition crowdfunding à 10 % maximum du patrimoine, diversifier sur 20+ projets, privilégier plateformes les plus sélectives (Anaxago, plus prudent historiquement).
Private Equity : démocratisation accélérée
Le PE est le grand gagnant de la régulation 2024-2025. Le règlement ELTIF 2.0 (entré en vigueur 2024) a permis de créer une nouvelle génération de fonds accessibles aux particuliers à partir de 100 €. Acteurs clés 2025 : Fundora (350 M€ collectés), Ramify Elite (PE en AV pilotée), Trade Republic (premier broker à proposer ELTIF en France).
Performance 2025 : ELTIF retail moyenne +9,5 % (TRI annuel net). Lock-up 6-10 ans. Pour 2026 : poursuite de la baisse des tickets d'entrée (Trade Republic à 50 €), arrivée d'acteurs US (KKR, Apollo via Plate-formes EU), démocratisation totale d'ici 2027-2028.
8 tendances structurelles 2026
1. Hausse CSG +1,4 pt (PFU 31,4 %)
Loi de finances 2026 : PS passent de 17,2 % à 18,6 % sur la plupart des revenus du capital. PFU global : 30 % → 31,4 %. AV, PEL, CEL et revenus fonciers EXCLUS de la hausse.
2. Explosion ELTIF 2.0 et PE retail
Tickets PE descendant à 100 € (vs 100 K€ avant 2024). Démocratisation totale prévue 2027.
3. Néobanques : convergence européenne
Revolut filiale FR avec IBAN FR mi-2026. N26 confirme passport EU. Pression baisse sur banques traditionnelles.
4. Banque pro : Qonto leader incontesté
500 K+ clients EU. Concurrence Shine, Blank pour les plus petits. Banques traditionnelles perdent ~15 % du marché TPE.
5. Livrets : taux historiquement bas
Livret A à 1,50 %. LEP à 2,50 %. Taux les plus faibles depuis 2020. Pas de remontée prévue avant H2 2026.
6. SCPI : rebond européennes, fin des SCPI bureaux Paris
Européennes : 5-6 % TD attendu 2026. Bureaux Paris : capi moyenne -1 à -3 % attendue.
7. PER : levier fiscal renforcé
Plafonds inchangés. Pression sur l'âge de la retraite (64 → 65 ans en 2030 prévu) renforce l'attrait du PER déductible.
8. Crypto : adoption institutionnelle
ETF Bitcoin spot autorisés en Europe depuis fin 2024. Allocation suggérée 0-5 % du patrimoine pour profil dynamique.
La stratégie 2026 par profil
Questions fréquentes
Verdict
2025 confirme la suprématie des actions monde et le déclin relatif des livrets / crowdfunding / SCPI bureaux. 2026 sera une année pivot avec la hausse CSG et la démocratisation du PE retail. Stratégie gagnante : 60 % actions monde (PEA + AV UC), 20 % SCPI européennes, 10 % AV fonds €, 10 % livrets. Pour TMI élevé : PER en priorité. Éviter : crowdfunding immo, SCPI bureaux Paris, AV maison banque, produits structurés. La discipline (DCA mensuel) et la diversification structurent la performance long terme bien plus que le timing.