L'année 2025 a confirmé plusieurs tendances de fond : suprématie des actions monde (3e année consécutive de surperformance), recul historique des taux livrets (3 % → 1,5 %), crise visible du crowdfunding immobilier (défauts +50 %), démocratisation accélérée du Private Equity. 2026 s'annonce pivot avec la hausse CSG et l'arrivée massive d'ELTIF 2.0. Bilan complet et tendances structurelles. Pour comprendre la nouvelle fiscalité 2026 : dossier PFU 31,4 %. Pour la crise crowdfunding : crise et défauts 2024-2025 et SCPI : grande remise en question.
Actions monde : la grande gagnante 2025
Pour la 3e année consécutive, les actions battent toutes les autres classes d'actifs. ETF World en PEA reste le placement #1 du quinquennat 2021-2025, avec +120 % cumulé. Les détracteurs des actions ont eu tort sur la durée : la peur de la « bulle » a coûté à beaucoup d'investisseurs ~80-100 K€ de patrimoine perdu pour 50 K€ initiaux non investis. Pour la stratégie pratique : comment choisir son PEA et notre dossier ETF World pour particuliers.
Assurance-vie : reprise modérée fonds €
Taux moyen fonds € 2025 : 2,60 % brut (publié mars 2026). Vs 2,50 % en 2024 et 1,80 % en 2022. La remontée des taux BCE 2023-2024 a permis aux assureurs de servir des taux plus généreux. Les meilleurs fonds € atteignent 3,5-4 % brut (Suravenir Rendement, Eurossima, Sécurité Pierre Euro).
UC en AV : performance moyenne pondérée +12 % (cohérente avec marchés actions). Les UC SCPI ont sous-performé (~4 %), tirées par la chute des SCPI bureaux. UC obligataires : +5,2 % (rebond après cycle taux haussier). Pour bien choisir son contrat : guide assurance-vie et dossier frais cachés des placements.
SCPI : bilan contrasté
TD moyen marché 2025 : 4,91 % (ASPIM). Mais ÉCART massif selon segments :
Côté capitalisation : SCPI européennes +1,5 à +2,5 % vs SCPI bureaux Paris -2,5 % moyenne. La grande remise en question des SCPI bureaux post-COVID se confirme : télétravail durable + restructuration immo tertiaire = baisse durable des valorisations. Pour 2026 : éviter les SCPI bureaux Paris pure, privilégier européennes diversifiées.
Crowdfunding : la crise des défauts
Taux de défauts marché crowdfunding immo 2025 : ~10 % (vs 6,5 % en 2024). Causes : remontée taux + ralentissement immo + sélection promoteurs trop laxiste 2021-2023. Plateformes les plus touchées : ClubFunding (~12 % défauts), Homunity (~8 %), La Première Brique (~6 %).
Performance brute affichée 2025 : ~9 % moyenne. Performance nette après défauts : ~3 %. Pour 2026 : crise pas finie (encore 2-3 trimestres de digestion). Réduire l'exposition crowdfunding à 10 % maximum du patrimoine, diversifier sur 20+ projets, privilégier plateformes les plus sélectives (Anaxago, plus prudent historiquement).
Private Equity : démocratisation accélérée
Le PE est le grand gagnant de la régulation 2024-2025. Le règlement ELTIF 2.0 (entré en vigueur 2024) a permis de créer une nouvelle génération de fonds accessibles aux particuliers à partir de 100 €. Acteurs clés 2025 : Fundora (350 M€ collectés), Ramify Elite (PE en AV pilotée), Trade Republic (premier broker à proposer ELTIF en France).
Performance 2025 : ELTIF retail moyenne +9,5 % (TRI annuel net). Lock-up 6-10 ans. Pour 2026 : poursuite de la baisse des tickets d'entrée (Trade Republic à 50 €), arrivée d'acteurs US (KKR, Apollo via Plate-formes EU), démocratisation totale d'ici 2027-2028.
8 tendances structurelles 2026
1. Hausse CSG +1,4 pt (PFU 31,4 %)
Loi de finances 2026 : PS passent de 17,2 % à 18,6 % sur la plupart des revenus du capital. PFU global : 30 % → 31,4 %. AV, PEL, CEL et revenus fonciers EXCLUS de la hausse.
2. Explosion ELTIF 2.0 et PE retail
Tickets PE descendant à 100 € (vs 100 K€ avant 2024). Démocratisation totale prévue 2027.
3. Néobanques : convergence européenne
Revolut filiale FR avec IBAN FR mi-2026. N26 confirme passport EU. Pression baisse sur banques traditionnelles.
4. Banque pro : Qonto leader incontesté
500 K+ clients EU. Concurrence Shine, Blank pour les plus petits. Banques traditionnelles perdent ~15 % du marché TPE.
5. Livrets : taux historiquement bas
Livret A à 1,50 %. LEP à 2,50 %. Taux les plus faibles depuis 2020. Pas de remontée prévue avant H2 2026.
6. SCPI : rebond européennes, fin des SCPI bureaux Paris
Européennes : 5-6 % TD attendu 2026. Bureaux Paris : capi moyenne -1 à -3 % attendue.
7. PER : levier fiscal renforcé
Plafonds inchangés. Pression sur l'âge de la retraite (64 → 65 ans en 2030 prévu) renforce l'attrait du PER déductible.
8. Crypto : adoption institutionnelle
ETF Bitcoin spot autorisés en Europe depuis fin 2024. Allocation suggérée 0-5 % du patrimoine pour profil dynamique.
La stratégie 2026 par profil
Questions fréquentes
Verdict
2025 confirme la suprématie des actions monde et le déclin relatif des livrets / crowdfunding / SCPI bureaux. 2026 sera une année pivot avec la hausse CSG et la démocratisation du PE retail. Stratégie gagnante : 60 % actions monde (PEA + AV UC), 20 % SCPI européennes, 10 % AV fonds €, 10 % livrets. Pour TMI élevé : PER en priorité. Éviter : crowdfunding immo, SCPI bureaux Paris, AV maison banque, produits structurés. La discipline (DCA mensuel) et la diversification structurent la performance long terme bien plus que le timing. Pour aller plus loin : allocation patrimoniale par âge, comment choisir ses SCPI, outil allocation patrimoniale.